Fundamental OIL 08-09-2021 : Minyak Mentah, Tembaga Dan Bijih Besi: Komoditas Tekanan Aliran Surga Dolar AS

Fundamental OIL – Minyak mentah melihat awal minggu yang buruk karena kekhawatiran pertumbuhan meningkat,Kinerja tembaga yang lesu terus berlanjut di tengah meningkatnya kasus virus,Dolar AS naik karena arus safe-haven, menekan komoditas .

Harga minyak mentah, tembaga, dan bijih besi turun minggu ini karena gelombang penghindaran risiko bergerak melalui pasar global. Investor mengambil langkah pada aset berisiko dan aset sensitif siklus lainnya dimulai pada sesi APAC Senin. Benchmark minyak mentah dan tembaga turun lebih dari 1% pada minggu ini, sementara bijih besi lebih dari 4% lebih rendah. Pada saat yang sama, Dolar AS naik hampir 0,5% melalui indeks DXY. Greenback yang lebih kuat membuat harga komoditas dalam mata uang lebih mahal.

Penyebaran varian Delta yang sangat mudah menular telah menurunkan perkiraan pertumbuhan ekonomi dalam beberapa pekan terakhir. Ini mengikuti tren data ekonomi yang hilang dari perkiraan analis dari pertengahan musim panas dan seterusnya. Itu kemungkinan berkontribusi pada tawaran safe-haven USD, karena data ekonomi yang suram memicu kekhawatiran pertumbuhan. Hal ini dapat dilihat pada grafik di bawah ini, yang menunjukkan indeks kejutan ekonomi Citi global versus indeks DXY.

investor di AS kembali dari akhir pekan yang panjang dengan pandangan pasar yang lebih pesimistis setelah mencerna angka pekerjaan suram minggu lalu. Departemen tenaga kerja AS melaporkan 235 ribu pekerjaan kecil ditambahkan untuk Agustus. Itu meleset dari perkiraan konsensus sebesar setengah juta dan merupakan angka terburuk sejak Desember 2020. Dana Fed berjangka menunjukkan taruhan kenaikan suku bunga berkurang dari minggu sebelum pertemuan FOMC Juni 2022.

Sementara itu, kawasan Asia-Pasifik juga menghadapi kekhawatiran pertumbuhan akibat Covid. Australia terus bergulat dengan jumlah kasus Covid setiap hari mendekati rekor tertinggi. New South Wales (NSW) dan Victoria berada dalam penguncian berkelanjutan yang membuat para ekonom memperkirakan kontraksi ekonomi untuk kuartal ketiga kecuali ekonomi negara bagian, yang mencakup hampir setengah dari populasi Australia, dapat dengan cepat dibuka kembali. RBA merilis keputusan kebijakan dovish pada hari Senin ketika bank sentral memperpanjang jadwal pembelian aset ke neraca.

Fundamental OIL

China juga telah mengisyaratkan data yang meresahkan yang menunjukkan penguncian Covid di pembangkit tenaga ekonomi berdampak pada pertumbuhan. Pekan lalu, Biro Statistik Nasional (NBS) melaporkan data PMI yang mengungkapkan sektor jasa memasuki wilayah kontraksi pada Agustus. PMI Manufaktur juga turun dari bulan sebelumnya tetapi berhasil bertahan di atas angka 50, yang menunjukkan ekspansi di sektor ini.

Data perdagangan untuk Agustus menunjukkan gambaran ekonomi China yang lebih optimis. Ekspor meningkat 25,6% dari tahun ke tahun dalam USD. Impor juga berada di atas ekspektasi analis. Minggu ini, para analis akan mengamati data inflasi China dan pinjaman Yuan baru untuk Agustus. Kedua peristiwa tersebut dapat memiliki potensi penggerak pasar.

China adalah importir utama bijih besi, terutama dari Australia dan Chili. Ini juga merupakan konsumen tembaga besar. Sementara data perdagangan menjadi pertanda baik untuk logam merah dan bijih besi, penguncian sporadis telah memberi tekanan pada kelompok logam secara keseluruhan. Impor tembaga turun untuk Agustus, menurut data pemerintah China. Namun, impor bijih besi naik setelah turun selama empat bulan berturut-turut (lihat grafik di bawah).

Minyak mentah telah bergulat dengan garis tren dari ayunan rendah Maret setelah reli dari resistensi pada akhir Agustus. Harga berusaha untuk melampaui level 70 yang mengesankan secara psikologis pada awal September tetapi gagal. SMA 100-hari menyediakan level support/resistance yang menyatu bersama dengan garis tren, dengan SMA 50-hari yang jatuh tak lama di atas. Meskipun demikian, mengatasi garis tren dan SMA dapat mengarah ke hasil yang lebih bullish untuk minggu depan. Atau, penurunan kembali di bawah garis tren bisa membuka pintu untuk kerugian.

Fundamental OIL

Harga tembaga berada dalam posisi yang agak mirip dengan minyak mentah, dengan garis tren naik dari swing low Februari yang saat ini beristirahat sebentar di atas. Harga turun di bawah garis tren pada awal bulan ini, bersama dengan SMA 50-hari. Reli akhir Agustus berbalik arah di SMA 100-hari. Penurunan lebih rendah akan membawa level psikologis 4.000 ke dalam pandangan. Bulls harus merebut kembali trendline untuk membangun kembali pandangan yang lebih cerah untuk jangka pendek.

Masalah bijih besi terus meningkat secara teknis. Sejak gap di bawah support trendline pada akhir Juli, kerugian telah dipercepat. SMA 50-hari yang jatuh tampaknya berada di ambang persilangan di bawah SMA 200-hari jangka panjang. Ini akan menghasilkan formasi Death Cross dan merupakan sinyal beruang profil tinggi yang dapat menambah lebih banyak tekanan pada harga.