Fundamental USD 30-09-2021 : ANALISIS-Pertumbuhan Dana Di Antara Pemenang Q3 Untuk Investor AS Karena Kekhawatiran COVID Tumbuh

Fundamental USD – Dana pertumbuhan mid-cap AS, saham pasar berkembang dan obligasi yang dilindungi inflasi adalah di antara pemenang bagi investor AS di kuartal ketiga yang bergejolak yang melihat patokan S&P 500 mencapai rekor tertinggi hanya untuk jatuh pada akhir September karena meningkatnya imbal hasil Treasury dan negosiasi utang di Washington membebani sentimen investor.

Dana pertumbuhan yang diinvestasikan di ekuitas AS mengalahkan rekan-rekan mereka yang berfokus pada nilai pada kuartal tersebut, karena kebangkitan COVID-19 selama musim panas mendorong kasus bagi investor untuk beralih kembali ke beberapa nama teknologi besar yang memimpin pasar selama penguncian virus corona tahun lalu, bangkit kembali. yang disebut perdagangan tinggal di rumah. Langkah itu telah berbalik dalam beberapa pekan terakhir karena imbal hasil Treasury melonjak lebih tinggi.

Rata-rata dana pertumbuhan AS berkapitalisasi besar naik 4,6%, sedangkan rata-rata dana berkapitalisasi besar naik 0,9%, menurut Morningstar. S&P 500 berada di jalur untuk kenaikan 1,4%, setelah naik hampir 8,2% pada kuartal kedua.

“Pencairan umum dalam aset berisiko terus berlanjut dan kami pikir sebagian besar didorong oleh kebijakan moneter yang akomodatif,” kata Marc Zabicki, direktur penelitian LPL Financial.

Investor sekarang mengukur sejauh mana kekhawatiran yang meletus dalam beberapa pekan terakhir akan berdampak pada kinerja saham AS untuk sisa tahun ini. Itu termasuk kemiringan hawkish dari Federal Reserve yang telah mendorong imbal hasil Treasury, kehancuran pengembang properti China yang berhutang banyak, China Evergrande Group dan pertempuran plafon utang yang berpotensi buruk di antara anggota parlemen AS. S&P 500 berada di jalur untuk kerugian 3,6% untuk bulan September.

Fundamental USD

“Ekonomi global menderita dari serangkaian guncangan ekonomi yang signifikan pada saat beberapa segmen pasar cukup mahal berdasarkan ekspektasi tinggi pertumbuhan jangka panjang,” tulis Sebastien Galy, ahli strategi pasar senior di Nordea Asset Management.

ETF Alger Mid-Cap 40 senilai $37 juta adalah yang berkinerja terbaik di antara dana yang berinvestasi di ekuitas AS, dengan kenaikan 17,4%, menurut Morningstar. Kepemilikan dana terbesar termasuk perusahaan berbasis cloud HubSpot Inc, yang menguat 16,9% untuk kuartal tersebut, dan perusahaan biotek Repligen Corp, yang sahamnya melonjak hampir 44% untuk kuartal tersebut.

Di antara kinerja terbaik kuartal ini adalah beberapa dana yang diinvestasikan dalam ekuitas India, cerminan dari melonjaknya indeks pasar saham Sensex, yang naik 24,4% tahun ini karena gelombang likuiditas yang didorong oleh bank sentral dan kesibukan penawaran umum yang berfokus pada teknologi. Perusahaan pengiriman makanan Zomato Ltd melonjak hampir 66% dalam debut pasarnya setelah IPO India pada 23 Juli, sementara saham Life Insurance Corp milik negara diperkirakan akan debut akhir tahun ini dalam apa yang akan menjadi penawaran umum perdana terbesar di India dalam catatan. .

Keuntungan dari pasar India yang panas mendorong dana Wasatch Emerging India senilai $617 juta di atas semua dana berbasis AS yang dikelola secara aktif, dengan pengembalian 21,9% untuk kuartal hingga 24 September, menurut data terbaru yang tersedia dari Morningstar . Posisi dana terbesar, terhitung hampir 10% dari asetnya, ada di perusahaan jasa keuangan Bajaj Finance Ltd, yang sahamnya naik hampir 130% selama 12 bulan terakhir.

Fundamental USD

Di antara dana obligasi, enam dari 25 dana berkinerja terbaik diinvestasikan terutama dalam obligasi yang dilindungi inflasi, hampir dua kali lipat dari kategori lainnya, menurut Morningstar, di tengah kekhawatiran bahwa lonjakan harga konsumen saat ini dapat berlangsung lebih lama dari yang diharapkan.

Dana Peluang Pendapatan AlphaCentric senilai $ 4,2 miliar, dana multi-sektor yang memiliki sekitar setengah portofolionya dalam obligasi di bawah tingkat investasi, menghasilkan kinerja terbaik di antara dana obligasi secara keseluruhan, dengan pengembalian 4% untuk kuartal tersebut.

Salah satu faktor kunci yang kemungkinan akan mendorong kinerja saham dan obligasi untuk sisa tahun ini adalah hasil negosiasi plafon utang di Washington selama beberapa minggu ke depan, kata Randy Frederick, direktur pelaksana perdagangan dan derivatif untuk Schwab Center. untuk Riset Keuangan.

Kongres belum meloloskan RUU pendanaan untuk menjaga pemerintah tetap terbuka. Menteri Keuangan Janet Yellen telah memperingatkan bahwa pemerintah AS akan mencapai batas utangnya pada 18 Oktober, membuka kemungkinan default.

Frederick mengharapkan pasar saham untuk reli ke akhir tahun jika masalah tersebut diselesaikan sebelum batas waktu. (Laporan oleh David Randall; Penyuntingan oleh Ira Iosebashvili dan Leslie Adler)