Fundamental XAU 01-12-2020 : Harga Emas Mungkin Melihat Rebound Teknis Di Tengah Tren Bearish Keseluruhan

Fundamental XAU – Harga emas diperdagangkan lebih tinggi pada hari Selasa karena Dolar AS yang lebih lemah, meningkatkan sentimen risiko,SPDR Gold Trust (GLD) melihat arus keluar yang terus menerus dalam beberapa minggu terakhir karena harga emas turun,85% pedagang emas eceran (dalam IG) adalah emas bersih panjang, sedangkan 15% adalah emas bersih pendek .

Harga emas rebound dari level terendah 5 bulan berkat pelemahan Dolar AS dan peningkatan sentimen risiko selama perdagangan Asia-Pasifik. Harga emas batangan terutama terbebani oleh serangkaian berita vaksin positif yang merusak harapan stimulus. Sebagai lindung nilai yang dirasakan terhadap uang fiat dan penyimpan nilai, harga emas sangat sensitif terhadap Dolar AS serta prospek stimulus. Sejak Pfizer pertama kali mengumumkan terobosan vaksinnya pada 9 November, harga emas telah turun lebih dari 8%.

Inggris dilaporkan mengizinkan rumah sakit untuk segera menerima vaksin Covid-19 Pfizer, dan vaksin Moderna sedang meminta persetujuan FDA untuk penggunaan darurat hari ini. Investor telah menjauh dari aset emas dalam beberapa minggu terakhir, membalikkan tren bullish yang terlihat awal tahun ini. Tren emas secara keseluruhan tampak bias bearish, meskipun beberapa rebound jangka pendek masih memungkinkan.

Secara musiman, akhir tahun tampaknya menjadi waktu yang secara historis lemah untuk perdagangan emas. Harga emas mencatat pengembalian bulanan rata-rata 10 tahun masing-masing -1,97% dan -1,51% pada bulan November dan Desember. Januari dan Agustus adalah salah satu bulan dengan kinerja terbaik untuk emas, dengan pengembalian bulanan rata-rata 10 tahun masing-masing 2,18% dan 3,85% (grafik di bawah).

Fundamental XAU

SPDR Gold Trust (GLD) – ETF emas terbesar di dunia dengan kapitalisasi pasar sebesar US $ 67,6 miliar – mengalami aliran keluar terus menerus dalam beberapa minggu terakhir (bagan di bawah) karena penukaran melebihi langganan. Ini mungkin mencerminkan permintaan yang lebih lemah untuk investasi emas. Jumlah saham GLD yang beredar telah turun dari puncaknya baru-baru ini sebesar 437,8 juta pada 21 September menjadi 409,3 juta akhir-akhir ini, menandai penurunan mingguan ke-10 berturut-turut. Korelasi yang relatif tinggi antara harga emas dan jumlah saham GLD yang beredar dapat divisualisasikan pada grafik di bawah ini.

Secara teknis, harga emas menembus level support kunci US $ 1.800 minggu lalu dan dengan demikian membuka pintu untuk potensi penurunan lebih lanjut dengan memperhatikan support US $ 1.750. Tren keseluruhan tampak bias ke arah bawah, seperti yang ditunjukkan oleh nilai tertinggi dan terendah yang lebih rendah berturut-turut. Indikator RSI mencapai wilayah oversold, menunjuk ke potensi rebound teknis. Harga juga telah mencapai Bollinger Band yang lebih rendah, yang biasanya dianggap sebagai level support langsung.

Fundamental XAU

Sentimen Klien IG menunjukkan bahwa pedagang emas eceran sangat condong ke sisi panjang, dengan 85% dari posisi panjang bersih, sementara 15% adalah pendek bersih. Pedagang telah meningkatkan posisi panjang (+ 15%) dan memangkas taruhan pendek (-5%) dalam semalam. Dibandingkan dengan seminggu yang lalu, trader telah menambahkan eksposur panjang (+ 15%) dan mengurangi eksposur pendek (-5%).