Fundamental XAU 07-06-2021 : Harga Emas Mundur Karena Janet Yellen Mendukung Stimulus Biden, Suku Bunga Lebih Tinggi

Fundamental XAU – Harga emas sedikit mundur setelah komentar Yellen tentang inflasi dan suku bunga,Sedikit meleset pada data nonfarm payrolls mengurangi kekhawatiran penurunan, tetapi ini mungkin tidak bertahan karena pertumbuhan upah dipercepat,Tekanan jual yang meningkat tampaknya ditemukan di atas level resistance $1.900/oz .

Harga emas sedikit mundur selama perdagangan Asia-Pasifik Senin setelah naik lebih dari 1% pada hari Jumat. Pelaku pasar menilai komentar Menteri Keuangan Janet Yellen, yang menunjukkan dukungannya untuk rencana pengeluaran Presiden Joe Biden senilai $4 triliun bahkan jika inflasi berlanjut hingga tahun depan. Dia juga menambahkan bahwa lingkungan suku bunga “sedikit lebih tinggi” akan menjadi “nilai tambah” bagi AS, menyalakan kembali kekhawatiran tentang pengurangan stimulus Fed. Akibatnya, imbal hasil Treasury 10-tahun rebound hampir 1% menjadi 1,569%, mencerminkan harapan reflasi.

Hasil riil, sebagaimana diwakili oleh sekuritas berindeks inflasi 10-tahun – naik 2bps menjadi -0,86%. Ini mengurangi daya tarik emas karena biaya peluang untuk memegangnya meningkat. Indeks Dolar AS DXY juga naik moderat ke 90,17, memberikan tekanan ke bawah pada emas. Hasil riil dan indeks Dolar AS DXY secara historis menunjukkan korelasi negatif dengan emas, dan kinerja 12 bulan terakhir mereka dapat dilihat pada grafik di bawah ini.

Melihat kembali pada penutupan hari Jumat, sedikit kesalahan pada data nonfarm payrolls bulan Mei mendinginkan kekhawatiran tentang stimulus pengurangan Fed dan mengirim harga emas naik 1%. Sekitar 599 ribu pekerjaan ditambahkan bulan lalu, dibandingkan dengan perkiraan dasar 650 ribu. Sementara tingkat partisipasi pasar tenaga kerja sebagian besar tetap tidak berubah, tingkat pengangguran turun menjadi 5,8% dari 6,1% pada bulan sebelumnya, mencapai level terendah di era pandemi.

Fundamental XAU

Perlu dicatat bahwa pertumbuhan upah naik 2% YoY versus perkiraan 1,6%, menunjuk pada meningkatnya tekanan inflasi yang dapat menyebabkan perdebatan di antara pejabat Fed tentang kapan harus mulai mengurangi program pembelian obligasi bank sentral.

Ke depan, data PDB kawasan Euro dan keputusan suku bunga ECB mendominasi kalender ekonomi minggu ini. Sementara itu, pembacaan inflasi AS juga akan dipantau secara ketat oleh para pedagang untuk petunjuk tentang kenaikan tingkat harga dan konsekuensinya terhadap kebijakan moneter Fed. Inflasi utama AS diperkirakan sebesar 4,7% YoY di bulan Mei, mencapai level tertinggi sejak 2008. Penyimpangan besar dari ekspektasi ini dapat menyebabkan peningkatan volatilitas pasar, terutama untuk saham, valas, dan logam mulia.

Fundamental XAU
ز

Secara teknis, harga emas diperpanjang lebih tinggi dalam “Saluran Naik” setelah menyelesaikan pola grafik “Double Bottom”. Harga menembus di atas level resistance utama di $1,875 (Fibonacci retracement 50%) dan kemungkinan membuka pintu untuk potensi kenaikan lebih lanjut dengan memperhatikan $1,922 (Fibonacci retracement 61,8%). Tekanan jual tampaknya membangun di atas level psikologis $ 1,900, yang dapat dilihat sebagai resistensi langsung. Indikator MACD membentuk crossover bearish, menandakan bahwa pullback yang lebih dalam mungkin terjadi.