Fundamental XAU 29-04-2021 : Prakiraan Harga Emas: XAU / USD Bertujuan Lebih Tinggi Karena Fed Menurunkan Penurunan Neraca Awal

Fundamental XAU -Emas melonjak menyusul keputusan suku bunga FOMC April dengan mengamati angka-angka PCE,Federal Reserve menenangkan ekspektasi atas pengurangan neraca prematur,Hasil jatuh membantu meningkatkan emas karena kebijakan moneter tetap mendukung.

Harga emas terus lebih tinggi setelah keputusan suku bunga FOMC April membantu meningkatkan daya tarik logam kuning. XAU / USD telah meningkat sejak itu, hampir menyentuh pegangan 1790, dan memperpanjang kenaikan bulanan mendekati 5% dengan hanya beberapa hari tersisa hingga Mei dimulai. Langkah tersebut tampaknya didorong oleh gagasan yang mendasari bahwa tidak ada inflasi yang diperkirakan berlangsung lama dalam perekonomian dalam jangka pendek.

Selain itu, The Fed menepis anggapan bahwa penskalaan kembali pembelian obligasi akan terjadi dalam waktu dekat. Ketua Fed Powell sejauh ini menjelaskan kekurangan bank sentral dalam mencapai target mandat ganda yang ditetapkan untuk inflasi dan lapangan kerja. PCE Inti (angka inflasi pilihan Fed), menurut Biro Analisis Ekonomi (BEA), berdiri di 1,6% dalam basis 12 bulan di bulan Februari, naik dari 1,4% di bulan Januari.

Imbal hasil obligasi turun karena investor beralih ke obligasi pemerintah, terutama menjelang akhir kurva dengan komentar Fed yang dovish memicu langkah tersebut. Imbal hasil Treasury 5 tahun mundur setelah tiga kenaikan harian berturut-turut, memperpanjang kerugian bulanan mendekati 10%. Di tempat lain, imbal hasil patokan 10-tahun turun lebih dari setengah persen.

Banyak investor dan analis khawatir bahwa pelonggaran neraca yang prematur dapat menyebabkan imbal hasil naik terlalu jauh dan terlalu cepat terhadap pemulihan ekonomi yang rapuh. Ketakutan tersebut diperparah oleh kemungkinan peningkatan besar pasokan obligasi pemerintah yang akan dibutuhkan untuk mendanai belanja infrastruktur dan inisiatif lain dari pemerintahan Biden. Meskipun tidak jelas berapa banyak pengeluaran baru yang akan didanai, hampir dapat dipastikan bahwa Departemen Keuangan AS harus meningkatkan penerbitan obligasi.

Fundamental XAU

Dengan demikian, peningkatan pasokan Treasury, diperburuk oleh neraca Fed yang jatuh, kemungkinan akan menyebabkan harga obligasi turun, pada gilirannya mendorong imbal hasil lebih tinggi. Itu bisa menjadi masalah bagi Federal Reserve. Alasannya adalah bahwa kenaikan imbal hasil yang tajam kemungkinan akan bertentangan dengan tujuan bank sentral untuk merangsang ekonomi dengan berpotensi menghambat pemberian pinjaman dan aktivitas kredit lainnya di pasar keuangan. Meskipun demikian, Fed mungkin tetap berhati-hati dalam menurunkan neracanya, setidaknya untuk saat ini. Sederhananya, Fed mungkin tidak punya alasan untuk bekerja melawan kepentingannya sendiri, dan ini bisa menjadi pertanda baik bagi harga emas.

Akhir pekan ini, pedagang akan menerima data ekonomi yang akan membantu memperkirakan langkah Powell selanjutnya dengan angka indeks harga PCE untuk bulan Maret. Menurut Kalender Ekonomi DailyFX, ekspektasi analis konsensus menyerukan kenaikan 1,8% pada PCE inti setiap tahun. Pencetakan yang jauh lebih tinggi kemungkinan akan meningkatkan ekspektasi inflasi, mungkin ke titik di mana hal itu bertentangan dengan sinyal Fed bahwa setiap kenaikan inflasi jangka pendek bersifat sementara. Ini akan menjadi tantangan lain bagi kebijakan Fed jika pasar memutuskan untuk mendorong imbal hasil obligasi terlalu tinggi terlalu cepat.

Fundamental XAU

Prospek Teknis Emas

Posisi teknis XAU / USD melihat Simple Moving Average (SMA) 100-hari sebagai resisten tepat di bawah level psikologis 1800. Terobosan di atas rata-rata bergerak akan menempatkan emas pada jalur menuju resisten trendline (garis hijau) dari swing high Agustus 2020. Atau, pergerakan yang lebih rendah mungkin melihat level retracement Fibonacci 23,6% masuk untuk mendukung harga. Di bawahnya, level 38,2%, dan kemudian SMA 50-hari terletak tepat di bawahnya.