Fundamental XAU 31-05-2021 : Harga Emas Mencapai Tertinggi Empat Bulan Karena Dolar AS, Imbal Hasil Obligasi Mundur

Fundamental XAU – Harga emas diperpanjang lebih tinggi setelah menembus level resistensi psikologis di $ 1.900 / oz,Dolar AS dan imbal hasil 10-tahun turun meskipun data inflasi PCE inti lebih tinggi, mendukung harga emas,ETF emas terbesar di dunia mengalami arus masuk yang melambat minggu lalu, menunjukkan aksi ambil untung .

Harga emas naik lebih tinggi selama perdagangan Asia-Pasifik hari Senin, mencapai di atas angka $ 1900 / oz untuk diteliti di dekat level tertinggi empat bulan di $ 1.912,76 yang tercatat minggu lalu sebelum mundur sedikit. Pembacaan inflasi PCE inti AS yang lebih tinggi dari perkiraan memperkuat prospek pertumbuhan harga dan meningkatkan daya tarik logam mulia, yang umumnya dipandang sebagai penyimpan nilai dan lindung nilai terhadap inflasi. Data PCE inti masuk pada 3,1%, dibandingkan dengan perkiraan dasar 2,9%. Ini juga menandai pembacaan tertinggi yang terlihat sejak 1992, menggarisbawahi kenaikan tingkat harga seiring dengan pemulihan ekonomi yang semakin cepat.

Pasar tampaknya tidak terlalu khawatir tentang hal ini, karena imbal hasil Treasury 10-tahun mundur bersamaan dengan indeks DXY US Dollar. Investor mungkin mengabaikan data karena pejabat Fed mendahului bahwa lonjakan “sementara” di tingkat harga mungkin tidak menjamin perubahan langsung dalam sikap kebijakan akomodatif bank sentral. Hasil riil, seperti yang diwakili oleh keamanan indeks inflasi 10-tahun, turun 2bps menjadi -0,86% pada hari Jumat dan sebagian besar tidak berubah pada hari Senin. Hasil riil yang turun memberikan pilar tambahan untuk mendukung harga emas batangan. Hubungan negatif mereka selama 12 bulan terakhir dapat divisualisasikan pada grafik di bawah ini.

Fundamental XAU

Sementara itu, kekhawatiran pandemi yang terus berlanjut meningkatkan permintaan akan keamanan di kawasan Asia-Pasifik. Bagian dari kota Guangzhou di China telah diisolasi selama akhir pekan setelah wabah virus korona ditemukan di sana. Malaysia akan memasuki “penguncian total” dari 1 hingga 14 Juni di tengah meningkatnya infeksi di seluruh negeri. Kembalinya pembeli China dan India dapat memberikan dukungan lebih lanjut untuk harga emas.

Minggu ini, inflasi inti kawasan Euro dan data nonfarm payrolls AS akan dipantau secara ketat oleh para pedagang untuk petunjuk tentang kenaikan tingkat harga dan kesehatan pasar tenaga kerja AS. Angka nonfarm payrolls diperkirakan akan rebound ke 650k setelah pembacaan 266k yang jauh lebih buruk dari perkiraan pada bulan April. Penyimpangan besar dari perkiraan dasar dapat menyebabkan peningkatan volatilitas pasar, terutama untuk Dolar AS, emas, imbal hasil, dan saham.

Fundamental XAU

ETF emas terbesar dunia – SPDR Gold Trust (GLD) – mengalami aliran masuk bersih selama empat minggu berturut-turut di bulan Mei. Namun, laju aliran masuk telah melambat minggu lalu, menunjukkan bahwa lebih banyak investor mungkin ingin mengambil untung karena harga emas mendekati resistensi grafik utama. Jumlah saham GLD yang beredar meningkat 0,1 juta minggu lalu, setelah naik masing-masing 5,0 dan 1,1 juta dalam dua minggu sebelumnya. Harga emas dan jumlah saham GLD yang beredar telah menunjukkan korelasi positif yang kuat di masa lalu (grafik di bawah). Oleh karena itu, aliran masuk bersih yang lebih lambat ke ETF dapat menandakan pelemahan harga di hari-hari mendatang.

harga emas diperpanjang lebih tinggi dalam “Ascending Channel” setelah menyelesaikan pola grafik “Double Bottom”. Harga menembus di atas level pertahanan utama di $ 1.875 (retracement Fibonacci 50%) dan kemungkinan telah membuka pintu untuk potensi kenaikan lebih lanjut dengan memperhatikan $ 1.922 (retracement Fibonacci 61,8%). XAU / USD membentang di atas plafon, menunjukkan tanda-tanda overbought untuk sementara. Oleh karena itu, penarikan teknis mungkin terjadi jika emas gagal menembus di atas $ 1.922.